年内第三家银行撤回IPO申请 筹办 7年之久 马鞍山农商行：系后续战略发展思量

在递交招股阐明 书6年多后，安徽马鞍山农村贸易 银行（以下简称马鞍山农商行）选择撤回上市申请。日前，厚交 所发布公告称，因马鞍山农商行、保荐人撤回发行上市申请，根据相干 规则，厚交 所决定停止 其初次 公开辟 行股票并在主板上市的考核 。

《逐日 经济消息 》记者就此致电马鞍山农商行，其工作职员 告诉记者，撤回上市申请是出于该行后续战略发展思量 ，对该行如今 策划 没有任何影响。至于以后 是否会重启A股上市筹划 ，对方表现 ，如今 没确定，也需思量 以后 的市场环境 和羁系 环境 。

记者留意 到，包罗 马鞍山农商行在内，年内已有3家银行撤回IPO申请，且均为农商行，而A股银行IPO进入“空窗期”已有两年半之久。此前一些银行撤回A股IPO申请后转道港股市场，关于后续是否会思量 转道港股上市，马鞍山农商行工作职员 表现 ，如今 临时 没有这方面的意向，但也不打扫 后续有此大概 性。

当前，A股仍有7家中小银行在候场等待 ，包罗 4家城商行和3家农商行。倘若将眼光 聚焦到“参照对象”上，当前已在A股上市的城商行及农商行出现 怎样的发展态势？

营收重要 靠利钱 净收入

马鞍山农商行于2009年7月开业，是天下 第一家地级市农村贸易 银行，由马鞍山农合行团体 改制而来。2017年5月，马鞍山农商行启动主板上市工作，并于2018年4月初次 向证监会递交IPO招股书。随着A股全面注册制实行 ，2023年3月马鞍山农商行的IPO申请平移至厚交 所考核 ，随后该行更新了招股阐明 书。

连合 招股阐明 书和中国货币 网上披露的该行相干 财务 数据，记者留意 到，2023年，马鞍山农商行的营收和净利润未能连续 此前数年的递增趋势，同比有所下滑。数据表现 ，2020~2023年该行分别实现营收15.60亿元、16.41亿元、17.39亿元、16.41亿元，分别实现净利润6.78亿元、7.29亿元、8.02亿元、7.70亿元。

从收入布局 来看，马鞍山农商行营收在很洪流 平 上依靠 利钱 净收入，比年 来利钱 净收入的营收占比都在70%左右。在银行业团体 净息差收窄的配景 下，该行也不例外 地面对 息差承压的局面。2020~2022年，该行净息差分别为2.56%、2.40%、2.10%，2023年上半年这一指标进一步收窄至1.83%。

从资产规模来看，克制 2024年一季度末，马鞍山农商行资产总额为875.67亿元。记者留意 到，同期A股资产规模最小的江阴银行(002807)，2024年一季度末总资产为1863亿元，约是马鞍山农商行的2倍。

资产质量方面，2020~2022年各年度末，马鞍山农商行不良贷款率分别为 1.47%、1.23%、1.17%，2023年6月末这一指标进一步压降至1.07%。

别的 ，记者留意 到，马鞍山农商行在天下 发起设立了21家新华村镇银行，分布在安徽、江西、山东、北京、天津、广东等下辖村镇（区）。马鞍山农商行专门创建 村镇银行管理部，负责管理村镇银行的策划 发展。

可以看到的是，投资设立村镇银行，为马鞍山农商行带来了肯定 的业务增长空间。连合 资信评估股份有限公司对该行出具的一份陈诉 表现 ，2022年末村镇银行贷款总额占马鞍山农商行全部 贷款总额的比例为24.79%，存款总额占全部 存款总额的比例为21.68%，对马鞍山农商行业务开展形成有效 增补 。

上述评级陈诉 透露，将来 ，马鞍山农商行筹划 在稳固 发展以及严格 风控的底子 上继承 增设村镇银行，并在既有村镇银行的底子 上适度增长 网点的铺设。

不外 ，这也将带来更大的资源 斲丧 压力。马鞍山农商行在招股阐明 书中提及：“随着发起设立的村镇银行资产规模的不绝 扩大及业务创新等将连续 斲丧 本行资源 ，同时鉴于日趋严格 的羁系 要求，本行仅靠内源增补 难以维持康健 的资源 富足 程度 ，将来 几年，本行将面对 较大的资源 增补 压力。”

克制 2023年6月末，马鞍山农商行资源 富足 率、一级资源 富足 率、核心 一级资源 富足 率分别为18.10%、15.92%、15.92%，较上年末分别降落 0.91个百分点、0.78个百分点、0.78个百分点。

马鞍山农商行在招股阐明 书中提及，该行如今 融资重要 依靠 同业存单及贸易 银行债，无法及时 增补 核心 一级资源 。随着业务规模进一步扩大，必要 通过股权融资增补 核心 一级资源 。

据招股阐明 书，此次IPO拟发行不高出 5亿股，召募 资金扣除发行费用后将全部用于增补 该行核心 一级资源 。厚交 所考核 信息表现 ，该项目预计融资金额为17.7653亿元。

不外 ，在筹办 7年之久后，马鞍山农商行却撤回了上市申请。马鞍山农商行工作职员 告诉记者，撤回上市申请是出于该行后续战略发展思量 ，对该行如今 策划 没有任何影响。至于以后 是否会重启A股上市筹划 ，对方表现 ，如今 没确定，也要看以后 的市场环境 和羁系 环境 。

7家中小银行列队 IPO

记者留意 到，当前共有42家A股银行，从比年 上市环境 来看，2019年有8家银行在A股上市，2020~2022年分别有1家、4家、1家银行在A股上市。自2022年1月兰州银行上市后，银行IPO进入空窗期，至今近两年时间没有任何银行在A股上市。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在担当 记者采访时表现 ，影响银行上市进程 因素不少，包罗 银行内部管理 、宏观经济、市场环境 、羁系 政策等，比如 宏观经济、市场环境 颠簸 导致银行红利 出现恶化；少数银行大概 内部管理 不敷 美满 ，股权质押、股东变动 ，大概 羁系 罚单偏多等。连合 以往一些案例看，最大因素还是 宏观经济与市场颠簸 因素。

比年 来银行面对 复杂的宏观经济、金融环境 ，一方面，部分 银行策划 出现颠簸 ，影响上市进程 ；另一方面，金融市场颠簸 ，投资者感情 偏低迷，银行板块估值低洼，银行上市难以享受公道 估值等也会影响上市意愿。

2024年以来，包罗 马鞍山农商行在内，已有3家银行撤回了A股IPO申请，别的 两家是亳州药都农商行和海安农商行，分别于1月和6月撤回申请。如今 尚有 7家中小银行正列队 A股IPO，此中 湖州银行、湖北银行、江苏昆山农商行拟登岸 上交所主板；广州银行、广东顺德农商行、广东南海农商行、东莞银行拟登岸 厚交 所主板。

周茂华对记者表现 ，部分 银行拟通过上市融资增补 资源 ，必要 继承 美满 内部管理 ，充实 发挥区位上风 ，围绕市场需求，加强 优质产物 和服务供给本领 ，加大不良资产处理 力度。

他同时提到，后续中小银行上市供需两端 状态 有望改善。一方面，随着我国经济规复 常态，实体企业策划 状态 改善，利好银行红利 与资产质量。另一方面，比年 来我国连续 推动中小银行深化改革，美满 内部管理 ，提拔 策划 本领 ，相干 红利渐渐 开释 。别的 ，金融市场感情 渐渐 回暖，以及银行本身 的低估值、高股息、红利 妥当 等，均利好后续银行上市。

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记者留意 到，比年 来厦门农商行、广州农商行、威海银行、哈尔滨银行、徽商银行、盛京银行等都曾撤回A股IPO申请。此中 ，有的银行转向港股市场，比方 威海银行在撤回A股上市申请两年后，于2020年10月在香港连合 买卖 业务 所主板上市；有的银行则思量 后续择机重启A股上市，比方 广州农商行2020年底决定撤回A股发行申请时，也提及将根据实际 环境 择机重启A股发行申请。

关于后续是否会思量 转道港股上市，马鞍山农商行工作职员 表现 ，如今 临时 没有这方面的意向，但也不打扫 后续有此大概 。

A股参照对象环境 怎样 ？

冲刺A股，当前仍有7家中小银行在候场等待 ，包罗 4家城商行和3家农商行。倘若将眼光 聚焦到“参照对象”上，当前已在A股上市的城商行及农商行出现 怎样的发展态势？

在A股上市的42家银行股中，共有17家城商行，共有10家农商行，合计数量 占比高出 六成。

从股价表现 来看，2024年上半年银行板块涨幅达17.02%，在31个申万一级行业中排名首位。板块内，上半年42只个股中有37只录得上涨（不复权），占比近九成。南京银行(601009)以40.79%的涨幅位居第一，成都银行(601838)、杭州银行(600926)、北京银行(601169)的涨幅也均高出 30%。记者留意 到，有11只个股上半年涨幅高出 20%，此中 7只是城商行或农商行。

资产规模方面，银行间的差别 较大。克制 2023年末，17家城商行中资产规模最小的是厦门银行，约3907亿元，有8家城商行资产迈过10000亿元，此中 北京银行、江苏银行(600919)、上海银行(601229)均超3万亿元。10家农商行中，资产规模最小的江阴银行约1860亿元，别的 ，渝农商行、沪农商行总资产均过10000亿元。

红利 方面，记者留意 到，城商行、农商行这两类银行的增速更为亮眼。营收方面，2023年，差别 于大行、股份行团体 承压以致 累计营收负增长，城商行、农商行累计营收均实现正增长，此中 常熟银行(601128)、西安银行(600928)营收同比增速分别为12%、10%，居A股银行前两位。

净利润方面，10家农商行累计净利润同比增长10%，17家城商行累计净利润增速也到达 7.5%。而大行同比增幅不到3%，股份行则同比下滑3%。42家A股银行中有16家2023年净利润增速高出 10%，除浙商银行外，别的 均是城商行或农商行。江阴银行资产规模最小，净利润增速最快，到达 25%。

资产质量方面，克制 2023年末，42家银行中有16家不良率低于1%，此中 14家是城商行或农商行。不外 ，这两类银行中个体分化程度 也较大，城商行不良率在0.68%至1.87%之间，农商行不良率在0.75%至1.81%之间。

从股东角度来看，记者留意 到，比年 来由于 种种缘故起因 银行股权被司法拍卖的案例不在少数，但从市场的“接盘”意愿来看，差别 银行股权所面对 的境况差别 极大。

2024年4月，A股上市银行成都银行的5000万股股权在拍卖中履历 了剧烈 的竞价比赛 ，终极 以高出起拍价约5%溢价成交，成交代 价 与彼时该行的股价相近。乐成 拍得该行股权的既有券商机构，也有着名 牛散。

然而，更多的非上市中小银行股权拍卖却无人问津，每每 频频 贬价 终极 仍旧 流拍，而且 不乏拟上市银行的股权。

记者留意 到，此前透露上市筹划 的赣州银行，其数笔股权在不久前竣事 二拍，结果 为全部流拍，此中 数量 最大的一笔股权是2240万股，二拍代价 由一拍时的5600万元降至4480万元，并将以此代价 在7月中旬举行 变卖环节。别的 ，当前正在IPO列队 的顺德农商行也有雷同 境遇。6月中旬，该行一笔高出 690万股的股权颠末 变卖环节后仍旧 流拍，彼期间 价 已由一拍时的7300余万元降至5800余万元。

有业内人士以为 ，“冰火两重天”的买卖 业务 差别 下，上市银行股权可以或许 受到追捧，背后缘故起因 在于上市银行在活动 性、公司管理 、股权布局 方面具有上风 ，进步 了透明度和投资者的信心。