贯彻“金融为民”基金投顾业务才华高质量发展

　　昌校宇

　　本年 以来，公募基金总规模屡创新高，从2月尾 的29.3万亿元到4月尾 的30.78万亿元，再到5月尾 的31.24万亿元，三次革新 汗青 记录 。公募基金站上31万亿元新出发点 ，不但 反映出中国资产管理行业快速发展，也预示着买方投顾大期间 将加快 到来，财产 管理机构发力基金投顾业务合法 时 。

　　回顾 公募基金行业自1998年（首批公募机构创建 ）破土发芽到如今 茁壮生长之路，总规模从0元到20万亿元用时22年；从20万亿元到30万亿元仅用时3年零3个月；而本年 短短4个月就增长近4万亿元（从1月尾 的27.36万亿元增至5月尾 的31.24万亿元）。公募基金总规模节节攀升，既得益于我国经济运行回升向好、资源 市场改革稳步推进，也离不开国民财产 管理需求增长 带来的资金流入。

　　随着公募基金行业发展迈上新台阶，基金投顾市场也迎来了新“蓝海”。

　　基金投顾业务是指向客户提供基金投资发起 ，辅助客户作出投资决定 大概 署理 客户作出投资决定 的策划 性活动 。从2019年正式启动试点至今，我国基金投顾业务稳步发展，无论是覆盖的机构和客户数量 ，还是 服务的资产规模都实现了可观增长。在此配景 下，为推动基金投顾业务试点转通例 ，2023年6月份，证监会启动对《公开召募 证券投资基金投资顾问业务管理规定》公开征求意见。

　　不外 ，虽自试点以来发展势头精良 ，但当前基金投顾业务总体仍处于起步阶段。证监会公布的数据表现 ，克制 2023年3月尾 （该数据为克制 如今 的最新数据），共有60家机构纳入试点，服务资产规模1464亿元，客户总数524万户，10万元以下个人投资者占比94%。而对比31.24万亿元的公募基金总规模和超7亿的基金投资者来看，基金投顾业务显然仍有较大发展空间。

　　客岁 召开的中心 金融工作集会 会议 明白 ，“对峙 以人民为中心 的代价 取向”“深刻把握金融工作的政治性、人民性”。本年 4月份国务院发布的新“国九条”提出，“从规模导向向投资者回报导向变化 ”。

　　通过基金投顾业务进步 投资者体验和回报，正是践行普惠金融政治性和人民性的表现 。笔者以为 ，基金投资者是行业的立业之本，想让公募基金规模的后期增长更有质量、更可连续 ，将“金融为民”落到实处是关键地点 。而财产 管理机构想要拥抱万亿元级“蓝海”，需真正以投资者长处 为先，从三方面升级基金投顾业务“打法”，走高质量发展之路。

　　其一，财产 管理机构需着力将基金的贩卖 模式由“卖方头脑 ”转至“买方头脑 ”，即从以产物 贩卖 为核心 的卖方服务模式变化 为以客户需求为中心 的买方设置 服务模式，资助 投资者穿越周期得到 长期 妥当 收益，从而化解“基金赢利 而基民不赢利 ”的行业困难 。

　　其二，在“投”方面，财产 管理机构需通过为投资者提供专业化、个性化、风雅 化的资产设置 和管理服务，提拔 投资者的投资体验。在投资者直呼“选基难”的期间 （克制 5月尾 ，我国公募基金产物 数量 已达11941只），财产 管理机构需洞察投资者真实需求，帮忙 他们科学、理性地设置 基金产物 ，用长期 锻炼 的专业投资源 领 帮投资者提拔 收益。

　　其三，在“顾”方面，财产 管理机构需对峙 “三分投、七分顾”的服务理念，为投资者提供贯穿投前、投中和投后全流程的投顾服务，并资助 他们创建 公道 的投资预期，在投资过程中更理性地应对市场颠簸 ，进而拉长持有限期 ，推动形成中长期 资金入市与投资者回报提拔 的正向循环。