东吴证券保荐长华化学IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值185.43%募资9亿元 信息披露质量有提拔 空间

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司根本 环境

　　全称：长华化学科技股份有限公司

　　简称：长华化学

　　代码：301518.SZ

　　IPO申报日期：2022年2月8日

　　上市日期：2023年8月3日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：化学质料 和化学成品 制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：东吴证券

　　保荐代表人：陈勇，尹鹏

　　IPO承销商：东吴证券

　　IPO状师 ：上海市锦天城状师 事件 所

　　IPO审计机构：立信管帐 师事件 所（特别 平凡 合资 ）

　　（二）执业评价环境

　　（1）信披环境

　　被要求删除招股阐明 书中实行 时间较早、与发行人主业务 务关联性较弱的相干 法规政策；被要求严格 按照《公开辟 行证券的公司信息披露内容与格式准则第28 号——创业板公司招股阐明 书（2020 年修订）等相干 规定要求，增补 披露陈诉 期初以来新订定 或修订、预期近期出台的与发行人生产策划 密切相干 的法律法规、行业政策，并分析对发行人策划 资质、准入门槛、运营模式、地点 行业竞争格局等方面大概 对公司连续 策划 产生的倒霉 影响及相干 风险。

　　（2）羁系 处罚环境 ：不扣分

　　陈诉 期内，发行人及其分公司 共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督 ：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的均匀 天数为487.83天，长华化学的上市周期是541天，高于团体 均值。

　　（5）是否多次申报

　　属于多次申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　长华化学的承销及保荐费用为5184.17万元，承销保荐佣金率为5.74%，低于团体 均匀 数6.35%，低于保荐人东吴证券2023年度IPO承销项目均匀 佣金率6.96%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行代价 上涨35.22%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行代价 下跌2.91%。

　　（9）发行市盈率

　　长华化学的发行市盈率为44.47倍，行业均数15.58倍，公司高于行业均值185.43%。

　　（10）实际 募资比例

　　预计募资3.78亿元，实际 募资9.03亿元，超募比例138.72%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司业务 收入较上一年度同比增长17.27%，业务 利润较上一年度同比增长27.64%，净利润较上一年度同比增长29.91%，归母净利润较上一年度同比增长29.87%，扣非归母净利润较上一年度同比增长39.93%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.35%。

　　（三）总得分环境

　　长华化学IPO项目总得分为70.5分，分类C级。影响长华化学评分的负面因素是：公司信披质量有待进步 ，上市周期较长，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行代价 下跌。这综合表明，固然 公司短期内业绩程度 表现 较好，但信披质量有待进步 ，发起 投资者关注其业绩表现 背后的真实性。