长城基金投资札记：红利资产可否 “长红”？

　　步入7月，房价、政策、外部三大信号有望连续 清朗 ，市场活动 性有望明显 改善，与此同时，资源 市场优胜劣汰的布局 趋势仍在连续 。聚焦到投资上，哪些行业将连续 景气？哪些行业又有望迎来反转？

　　一起来看看长城基金权益基金司理 们的观点吧~

　　杨建华：红利资产仍具吸引力

　　预测 三季度，短期内制约国内经济的倒霉 因素尚未见到显着 改善的迹象，国内无风险收益率程度 或维持在较低位置，市场大概率连续 当前的格局，投资者对稳固 类资产的需求仍旧 茂盛 ，红利资产仍有肯定 的吸引力。

　　同时，随着美国大选变革 、地缘政治因素导致国际航运不畅，叠加贸易 摩擦风险的增长 ，外需板块隐含着肯定 的不确定性。别的 ，党的二十届三中全会即将召开，届时若出现一些涉及顶层计划 的制度厘革 ，相干 受益板块值得关注。

　　廖瀚博：积极发掘 个股阿尔法机遇

　　国内方面，房地产下行速率 最快的阶段根本 已经已往 ，但是短期尚未见到企稳，仍在筑底，出口表现 依然强劲，但是中期的可连续 性有待观察。外洋 方面，美国大选已经开启，特朗普在初次辩说 中表现 占优，肯定 程度 上引发市场对于特朗普上台后关税税率上调的担心 。

　　预计短期内A股市场将连续 震荡，市场风格仍以防守为主，将来 变革 必要 等待 肯定 契机。预测 三季度，将继承 积极发掘 个股阿尔法机遇 ，重点关注行业周期见底回升和自身阿尔法突出的个股。

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